Tento tutoriál ukazuje, ako používať Funkcia Excel DURATION v Exceli na výpočet trvania Macaulay cenného papiera.
DURATION Prehľad funkcií
Funkcia DURATION vypočítava trvanie zabezpečenia.
Ak chcete použiť funkciu pracovného hárka DURATION Excel, vyberte bunku a napíšte:
(Všimnite si, ako sa zobrazujú vstupy vzorcov)
Syntax a vstupy funkcie DURATION:
= DURATION (vyrovnanie, splatnosť, kupón, rok, frekvencia, [základ])
osídlenie - Je to dátum vyrovnania cenného papiera alebo dátum nákupu cenného papiera. Je to dátum, ktorý nasleduje po dátume vydania cenného papiera.
zrelosť - Je to dátum, kedy platnosť dlhopisu alebo cenného papiera vyprší, a suma istiny sa vráti späť držiteľovi dlhopisu alebo cenného papiera.
kupón - Ročná kupónová sadzba cenného papiera.
yld - Je to ročný výnos dlhopisu alebo cenného papiera.
frekvencia - Vzťahuje sa na počet pravidelných platieb kupónom za rok. Frekvencia ročných, polročných a štvrťročných platieb je 1, 2 a 4.
základ - NEPOVINNÉ: Špecifikuje typ počítania dní, ktoré má cenný papier alebo dlhopis použiť. Možné hodnoty môžu byť:
| Základ | Počet dní |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Skutočné/skutočné |
| 2 | Akútne/360 |
| 3 | Akútne/365 |
| 4 | Európska 30/360 |
Ak je základný argument vynechaný, predpokladá jeho predvolenú hodnotu, tj. US (NASD) 30/360.
Čo je DURATION?
Je to miera citlivosti ceny dlhopisu na zmenu jeho výnosu. Trvanie väzby môže odkazovať na dve rôzne veci, tj. Trvanie Macaulaya a Upravené trvanie. Tu to znamená Trvanie Macaulay. Trvanie Macaulay je vážený priemerný čas do splatenia.
Trvanie Macaulay sa vypočíta pomocou nasledujúcej rovnice:
Kde:
ti = čas do prijatia i -tej platby
PVi = súčasná hodnota i -tej platby z majetku
V = súčasná hodnota všetkých budúcich peňažných platieb z majetku
Čo je to funkcia DURATION programu Excel?
Funkcia Excel DURATION vypočítava Macaulayovu duráciu dlhopisu alebo cenného papiera, ktorá pravidelne platí úroky, pričom predpokladá nominálnu hodnotu 100 dolárov.
Vypočítajte ročné trvanie dlhopisu
V tomto prípade chceme vypočítať trvanie dlhopisu s ročnou kupónovou sadzbou 7%. Dátum vyrovnania dlhopisu je 23.3.2010 so 4% výnosom. Ďalšie podrobnosti o dlhopisu sú na vyššie uvedenom obrázku:
Vzorec, ktorý sa má použiť, je:
= TRVANIE (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Funkcia Excel Duration vráti hodnotu
TRVANIE = 7,56 roka
Vypočítajte ročné trvanie cenného papiera s pevným výnosom
Pozrime sa na ďalší príklad, tu zistíme trvanie zabezpečenia s pevným príjmom, kým nebude splatené. Cenné papiere s pevným výnosom sa kupujú 1. júlasv, 2022, s dátumom splatnosti 30. júnath, 2024, a ročnou kupónovou sadzbou 10%. Platby kupónom sa vykonávajú štvrťročne a výnos je 7,3%
Vzorec na výpočet doby trvania cenného papiera s pevným výnosom je:
= TRVANIE (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Funkcia Excel Duration vráti hodnotu
TRVANIE = 4,05 roka
Znamená to, že vrátenie zábezpeky s pevným príjmom bude trvať o niečo viac ako 4 roky.
Doplňujúce Poznámky
#ČÍSLO! Chyba nastane, ak je dátum vyrovnania väčší alebo rovný dátumu splatnosti; alebo hodnoty argumentov rate, yld, redemption, Frequency alebo [base] nie sú platné čísla (tj. rate <0; yld <0; or redemption ≤ 0; or Frequency is any value other than 1, 2 or 4; alebo [základná] hodnota je iná ako 0, 1, 2, 3 alebo 4)
#HODNOTA! K chybe dôjde, ak dátumy vyrovnania alebo argumenty splatnosti nie sú platnými dátumami programu Excel.
Odporúčame, aby ste dátumy vysporiadania a splatnosti zadali do funkcie DURATION ako odkazy na bunky obsahujúce dátumy alebo dátumy vrátené zo vzorcov.
Vráťte sa do zoznamu všetkých funkcií v programe Excel
DURATION v Tabuľkách Google
Všetky vyššie uvedené príklady fungujú v Tabuľkách Google úplne rovnako ako v programe Excel.
TRVANIE Príklady vo VBA
Vo VBA môžete použiť aj funkciu DURATION. Typ:application.worksheetfunction.duration (zúčtovanie, splatnosť, kupón, yld, frekvencia, [základ])
Pokiaľ ide o argumenty funkcie (vyrovnanie atď.), Môžete ich buď zadať priamo do funkcie, alebo definovať premenné, ktoré sa majú namiesto toho použiť.
